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尚德可转债三度延期 债权人起诉或致强制破产

2018-07-30作者:采集侠来源:网络整理次阅读


  【中国经营网综合报道】尚德电力的命运又一次来到了十字路口,其价值5.41亿美元可转债的三度延期,让处于退市边缘的尚德电力再获难得的63天喘息。

  据每日经济新闻的报道,在经历了两次延期后,尚德电力原定于6月28日偿还的5.41亿美元可转债,却又出现了新的变化。6月29日,尚德电力对外发布公告称,尚德与大部分可转债券持有人达成一致,形成新的债务延期协议,新的协议将5.41亿美元可转债偿还时间延迟到8月30日,债权持有人将有权提名两名董事会成员。

  这笔债务最早应在3月15日到期,但尚德两次延后了偿还日期。对于尚德此次延期的说法,一位可转债持有人说,“大部分人并不是全部,可转债持有人还是有一部分并未同意再次延期,并会拿出法律武器,起诉尚德,要求偿还违约的可转债。”据悉,根据当地法律,3个以上的债权持有人可联名起诉至法院要求尚德电力强制破产。

  而在业内人士看来,5.41亿美元可转债再次延期,仅是尚德最终死亡的一点延迟,由于目前尚德电力子公司无锡尚德接手方并无意保全上市公司,所以尚德电力破产的可能性比较大。

  第三次延期可转债

  按照尚德电力与债券持有人签订的协议规定,这笔5.41亿美元的3%定息票据原定在3月15日到期,尚德在截止期之前4天宣布与债权人达成了延期至5月15日偿还的协议,然而接近5月15日时,尚德再次宣布将债权延期至6月28日,就在众多债权人苦苦等待这笔债务即将到期之时,尚德再次对外宣布延迟。

  国内一家光伏研究机构的负责人说,“这个结果其实大家都预料到了,因为如果尚德想要兑现这笔债务,那么在到期前几日就应该有所行动。但是我们了解的情况是,尚德并没有任何举动,所以宣布再次延期并不奇怪,按照尚德现在的处境,根本无力支付这笔巨额债务。”

  斯泰芬尼古拉斯公司分析师杰弗里·奥斯本在接受媒体采访时表示,“我不觉得这个事情会有什么好的结果,中国希望整顿这个行业,但是很难把一个拥有的设备已经过时4年的公司脱手,这个协议也仅仅是(尚德)最终死亡的一点点延迟而已。”

  值得注意的是,尚德电力公告称,这个协议同时将考虑把所有的主要债务索偿进行证券化,对此,曾经对尚德电力有卖出评级的奥多资本分析师亚当·克鲁普指出,“我预计会有某种形式的债转股操作,但是这些债券的持有人排序是低于高级担保债的,每1美元能够拿回25美分已经是很好的结果了,这种结果并不是所有债权人都能接受。”

  将面临破产风险

  虽然尚德电力宣称得到了大部分债权人的认可,但从部分债券持有人处了解到,一部分债权人并未同意尚德电力再次将债权延期,接下来将组织其他没有同意延期的债券持有人起诉尚德。

  事实上,在6月13日,尚德电力海外可转债持有人TrondheimCapitalPartnersLP就在纽约州法院对尚德电力提起诉讼,要求支付逾期的55万美元债券本金。根据媒体的报道,早在今年3月,TrondheimCapitalPartnersLP就已经公开表示,如果尚德发生违约,就将起诉公司。公开报道显示,这份起诉书中值得注意的部分是,根据美国法律,TrondheimCapitalPartnersLP一方无法单独起诉尚德强制破产,因为根据规定强制破产将至少需要3个债券持有人联名起诉。

  记者从知情人处了解到,一部分没有同意尚德债券延期的持有人,将联合起来起诉尚德电力,那么人数肯定超过3人,一旦债券持有人胜诉,尚德电力将会面临退市的风险,“本来3月15日就应该偿还的债务,现在已经是第三次延期了,债权人早已经对尚德失去原有的信心。”中国可再生能源学会一位业内人士对记者说。

  “目前无锡尚德接手方并无意保全国外的上市公司,所以尚德电力破产的可能性比较大。”一位业内人士表示。

  另据经济参考报的报道,“通过过去数月债券持有人和公司的共同努力,我们现在有清晰的路径和专门的工作计划。”尚德CEO金纬介绍说,在接下来的数周中,债券持有人和公司将致力于达成关于债务重组和股份化专门条款的框架协议。公司和债券持有人也将一起合作选择战略和财务投资人,为尚德引进新资金。

  与上一次债务延期一样,这是双方妥协的结果。“债权人即便提请诉讼,要求破产清算,也很难立即得到补偿。债权人现在只能等待,给予无锡国联处理时间,如果尚德破产重整的进展顺利,有人接盘的话,债权人或许才能拿到实际的补偿。”光伏业内人士分析说。

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